Investir dans le vin : est-ce rentable ?
Investir dans le vin c'est investir dans un actif qui se valorise avec le temps ! Le marché du vin quant à lui est connu pour sa stabilité, même en temps de crise économique. Bien évidemment, ce type de placement comporte aussi des risques, raison pour laquelle l'Autorité des Marchés Financiers considère qu'il faut le gérer avec prudence. Voyons ensemble les avantages, les inconvénients et les critères à prendre en compte avant de réaliser un investissement dans le vin.
Dans cet article :
- Les avantages de l'investissement dans le vin
- Les risques de l'investissement dans le vin
- Comment investir dans le vin
- Conseils pour investir dans le vin
- Quel vin acheter pour investir ?
- Combien ça rapporte d'investir dans du vin ?
- Fiscalité du vin
- Bonus : les critères à prendre en compte avant d'investir
Les avantages d'investir dans le vin
Le vin : un investissement tangible
C'est le premier avantage de ce type de placement : une belle bouteille de Bordeaux, un bouchon de liège iconique, une cave pour stocker vos grands crus... Tout cela se matérialise : le vin est un investissement tangible.
Qu'est-ce que nous entendons par tangible ?
Tout simplement le fait qu'il existe en tant que tel, vous pouvez toucher votre bouteille, la déplacer, consommer votre vin.
On oppose souvent les investissements tangibles aux investissements immatériels. Si la précision est faite c'est parce que la plupart des placements de notre monde tertiarisé ne sont pas tangibles : actions, cryptomonnaies, livret d'épargne...
Le vin, comme de l'immobilier ou des montres de collection, à la particularité de rentrer dans ce type d'actifs, qui ont comme avantages d'avoir une fonction principale, autre que le rendement : le vin peut-être bu et apprécié, c'est ce qu'on appelle la valeur d'usage.
À quoi sert une action ou un livret d'épargne en dehors d'être un support d'investissement ? Pas grand chose.
Cette valeur d'usage est une notion importante, il rassure les investisseurs et procure la sensation de posséder un investissement n'est pas dénué d'intérêt. De surcroît, en cas de crise profonde il empêche de voir la valeur du bien s'écrouler à zéro.
Le marché du vin est stable
Quand on analyse un investissement, il faut regarder le marché dans lequel il évolue.
Qu'en est-il du marché du vin en France et dans le monde ?
En France en 2023, un chiffre d'affaires de 25 milliards de dollars est généré grâce au marché vinicole, avec une production de 44,5 millions d'hectolitres (source : agreste statistique agricole)
À l'échelle mondiale, difficile de donner un chiffre précis mais on parle de plusieurs centaines de milliards de dollars, les leaders étant les États-Unis avec 51,4 milliards de dollars de chiffre d'affaires, suivi par la Chine avec 25,7 milliards de dollars.
Ce qu'il faut retenir c'est l'évolution de ce marché : ce dernier ne faiblit pas, les productions d'hectolitres continuent de croître et la consommation mondiale avec !
Ces premières données montrent qu'une tendance intéressante est en place autour du vin, et qu'investir dans une bouteille de vin aujourd'hui pourrait difficilement être un mauvais investissement dans les années à venir (à condition de choisir la bonne bouteille).
Des opportunités de profit avec un investissement dans un vin grand cru
Comme toujours en investissement, ce qui fait la valeur d'un actif c'est le marché et donc l'offre et la demande.
Avec les vins vous êtes plutôt bien tombé : une quantité importante de bouteilles et de grands crus se font rare sur le marché, avec toujours autant de demande ! Ce mécanisme fait automatiquement grimper les prix.
Si les meilleurs vins se bonifient avec le temps, leur valeur aussi.
L'avantage caché d'une très grand cru est le suivant : les experts ou les passionnés vont, au fil des ans, goûter et noter les bouteilles issus d'un certain millésime. À l'issue de ces années, les crus en circulation restantes de ce même millésime ont diminué... De facto, les bouteilles restantes sont encore plus rares et seront encore plus chères !
À l'inverse d'un bien immobilier, ou d'une montre de collection qui peuvent être achetés et revendus des dizaines de fois tout en jouissant de sa fonction d'usage, le vin lui, une fois consommé, n'existe plus, rendant ce type d'actif encore plus convoité.
Les risques d'investir dans le vin
Si le vin à des avantages, il a également des inconvénients ! Voici quelques éléments à prendre en compte avant de décider d'investir.
La qualité et la conservation du vin
Si vous décidez d'investir dans un très grand cru classé ou un millésime de renom, il va falloir vous donner les moyens de le conserver efficacement.
C'est le premier inconvénient de ce type d'actif : de mauvaises conditions de conservation peuvent littéralement faire fondre la valeur de votre investissement.
En ne stockant pas correctement vos bouteilles, la qualité et le goût du vin seront fortement altérés, leur valeur peut ainsi diminuer voir disparaître.
Variation de température, humidité... Conserver du vin requiert une bonne préparation et du matériel de qualité : vous allez devoir investir dans une cave à vin de qualité, positionnée dans un lieu adapté.
L'authenticité du produit
Comme tout marché avec des produits de luxe, le vin est sujet à la fraude et à la contrefaçon.
Avant d'investir dans un cru, assurez-vous de l'authenticité de ces dernières, des médailles, récompenses et appellations associées pour être certain que leur valeur soit réelle.
Le vin est un investissement peu liquide
Ironiquement, le vin est un actif peu liquide.
La liquidité d'un actif correspond à la simplicité que vous allez avoir à l'acheter et le revendre.
Contrairement à des actions d'entreprises qui sont des placements très liquides (vous pouvez les vendre en quelques secondes sur les marchés boursiers), votre grand cru classé ne trouvera pas preneur en quelques minutes et il faut du temps pour qu'un potentiel acheteur vous trouve, vérifie votre bouteille et se décide à l'acheter.
C'est le revers de la médaille des investissements tangibles : leur liquidité est faible et plusieurs semaines voire mois sont nécessaires pour officialiser une vente et encaisser votre plus-value.
Comment investir dans le vin ?
Les différentes options pour investir dans le vin
Acheter des vins en primeur
Acheter des vins en primeur signifie que vous effectuez votre achat avant que la production ne soit achevée, bien souvent le vin n'a pas terminé sa phase de maturation.
L'achat primeur peut s'apparenter à une prévente et est avantageux pour les Châteaux qui encaissent des sommes en avance tout en faisant bénéficier à l'investisseur de remises intéressantes.
Investir dans le vin en ligne
Beaucoup plus simple pour les néophytes ou ceux qui n'ont pas forcément le temps d'aller se rendre dans un domaine pour assister à une vente, l'achat en ligne est une méthode qui se démocratise.
De nombreuses plateformes ont vu le jour ces dernières années, on peut citer Vinatis ou Millésima.
L'avantage des plateformes est multiple d'un point de vue investissement :
- L'offre est beaucoup plus large, et non limitée aux millésimes proposés par un château
- Les volumes disponibles sont également plus larges, d'une bouteille (75CL) au Melchior (18L)
- La possibilité d'échanger avec un professionnel pour rassembler des conseils
Investir via les fonds d'investissement dans le vin
Investir dans le vin à travers des fonds d'investissement est une option pour ceux cherchent à s'exposer au marché du vin sans acheter directement des bouteilles. Avec un fond vous investissez dans des domaines viticoles, des producteurs de vins, des négociants et des courtiers en vin...
Quelques-uns des fonds d'investissement les plus connus :
- The Wine Investment Fund : basé à Londres, il se concentre sur l'investissement dans des vins de qualité supérieure provenant des régions viticoles les plus renommées du monde. Créé en 2003, il a généré un rendement moyen annuel de 7,2 % depuis sa création.
- The Cult Wines Investment Fund : un fond basé à Hong Kong qui investit dans des vins de Bordeaux, de Bourgogne et d'autres régions françaises. Lancé en 2007 il a généré un rendement moyen annuel de 10,3 % !
- The Fine Wine Fund : Ce fonds d'investissement basé à Singapour s'est créé en 2008 et a généré un rendement moyen annuel de 7,2 % depuis sa création.
Si les performances sont impressionnantes sur le papier, elles ne garantissent en rien de bonnes performances futures ! De plus l’investissement via des fonds dénature quelque peu l’idée de base : investir dans un actif tangible, vous n’êtes finalement qu’en possession d'un titre financier.
Cave d'investissement
Une autre méthode pour investir dans le vin consiste à passer par une cave d'investissement.
Méthode récente, solliciter une cave d'investissement vous permet de ne pas avoir à gérer la question du stockage, d'entretien et de sécurité : l'entreprise s'en occupe pour vous.
Si ce genre de prestation à un coût non-négligeable, on peut difficilement se plaindre de la qualité de l'offre.
En effet, avec une cave d'investissement vous pouvez commander et acheter des bouteilles de vin, les stocker directement chez le prestataire (sans même voir les bouteilles), obtenir des conseil d'un professionnel, suivre l'évolution des valeurs de vos bouteilles, vous les faire livrer si vous souhaitez les consommer et enfin les revendre si nécessaire.
Conseils pour investir dans le vin
Bien qu'il n'existe pas de méthodes pré-établies pour garantir que votre investissement dans le vin sera un succès, plusieurs bonnes pratiques peuvent être mises en place afin d'augmenter vos chances de réaliser une bonne opération.
Surveillez les commissions et les frais
À moins de réaliser votre investissement de A à Z en totale autonomie, vous allez devoir solliciter les services d'une entreprise spécialisée dans l'achat, le stockage ou la revente de vos bouteilles.
Toutes ces entreprises vont vous prélever des frais à une certaine étape. Il peut s'agir de frais ponctuels au moment de l'achat ou de la revente de vos crus, ou de frais réguliers pour le stockage.
Prenez garde à vérifier le montant de ces frais (souvent exprimés en pourcentage).
Diversifiez vos investissements, pensez long terme
Comme en investissement traditionnel, le but est d'être le moins exposé au risque tout en maximisant son rendement.
Pour faire cela, vous devez diversifier au maximum la constitution de votre cave.
L'idée est de prendre du vin issus de châteaux, de millésimes et de régions n'ayant pas toutes les mêmes particularités, pour éviter que toutes vos bouteilles ne soient soumises en même temps à des variations de marché.
Enfin, si vous voulez investir dans du vin, vous devez penser à long terme.
De façon générale, il est toujours conseillé de privilégier le long terme en investissement : un actif, s'il surperforme trop rapidement, ne construit pas de bases solides pour garantir un rendement pérenne.
C'est encore plus vrai pour le vin : les bouteilles se bonifient sur le long terme, et plusieurs années sont nécessaires avant de les voir s'apprécier.
Quel vin acheter pour investir ?
Cette stratégie est à adapter en fonction de votre budget, mais si vous voulez favoriser votre plus-value, vous devez d'abord regarder vers les vins reconnus comme étant de bons investissements.
On peut notamment citer ces quelques vins :
- Château Margaux
- Château Mouton-Rothschild
- Les vins de Saint Emilion
- Les vins de l'appellation Gigondas
Combien ça rapporte d'investir dans le vin ?
Difficile d'établir un rendement précis tant il existe de variétés de vins.
On peut tout de même regarder les indices de Liv-ex, le fournisseur de données leader sur le marché vinicole.
Investir dans le vin : quelle fiscalité ?
C'est la nature de votre investissement qui va déterminer sa fiscalité.
Si vous achetez sur vin par l'intermédiaire d'actions ou de produits financiers (donc non-physique) la fiscalité applicable sera la suivante :
- 12,8% au titre des impôts sur le revenu + 17,2% de prélèvements sociaux
En revanche, si vous achetez du vin physiquement, il est considéré comme un bien meublé, et vous serez seulement imposé sur les ventes supérieures à 5000 euros, de quoi vous laisser de la marge.
En dessous de 5000 euros, la vente n'est pas imposable et votre plus-value est totalement exonérée d'impôts.
Les critères à prendre en compte avant d'investir
Les critères pour l'achat du vin
La côte du vin
La côte d'un vin c'est la popularité et la demande que ce dernier a sur son marché. Plus sa côte est élevée, plus vous aurez de chance de le payer cher mais de voir sa valeur s'apprécier au fil du temps (si la côte ne retombe pas).
Plusieurs indicateurs et plusieurs sources existent pour apprécier la cote d'un vin :
- Les notes de dégustation et les critiques de vin
- Les enchères de vin
- Les publications vinicoles spécialisées
- Les prix de vente au détail
La qualité du vin
La qualité est le facteur le plus important : c'est la finalité du vin en tant que tel, déguster un millésime de qualité.
En plus de jouer sur le goût, un vin de qualité aura tendance à mieux résister à l'épreuve du temps et donc à mieux se conserver.
La qualité d'un vin est subjective mais les critiques reconnus spécialisés sont les meilleures sources pour jauger d'une qualité supérieure ou d'une qualité médiocre.
Pour consulter ces critiques, ou juger de la qualité d'une bouteille de façon générale, voici quelques sites de référence :
Rareté et millésime du vin
Ce sont deux éléments cruciaux pour savoir s'il est profitable ou non d'investir dans une bouteille de vin. Souvent, les deux éléments sont liés.
En effet, les millésimes et les grands crus plus cotés sont par extension rares et donc très recherchés.
Si vous n'êtes pas du tout familier avec le vin, sachez que les millésimes peuvent tout changer dans un vin, en fonction de la météo associée à l'année ou des conditions de récolte, deux vin issus d'un même domaine mais ayant un millésime différent (même à une année près) peuvent de rien avoir en commun.
Renseignez-vous sur les meilleures années des vins que vous avez pré-sélectionné avant d'investir.
Les critères pour la conservation du vin
Concernant la conservation du vin, plusieurs critères sont à prendre en compte et à ne pas négliger si vous voulez faire en sorte que votre bouteille ait le plus de chances de s'apprécier dans le temps.
Température
Le vin doit être conservé à une température constante entre 12 et 18 degrés Celsius. Une température trop élevée risque d'accélérer le vieillissement du vin, tandis qu'une température trop basse peut altérer ses arômes et ses saveurs.
Humidité
Un taux d'humidité entre 60% et 80% est idéal. Avec un un taux d'humidité trop bas, vous courez le risque de dessécher le bouchon, laissant entrer l'air et pouvant atténuer le goût.
Lumière
Ce n'est un secret pour personne : le vin doit être conservé à l'abri de la lumière directe du soleil ou de toute autre source de lumière forte !
Position et mouvement
Chaque bouteille doit être stockée en position horizontale pour maintenir le bouchon humide et éviter l'air de pénétrer.
Évitez les lieux qui seraient propices à des vibrations ou à des mouvements fréquents. Les vibrations, typiquement, perturbent les sédiments naturels du vin.
Durée de conservation
Moins évident mais tout aussi capital : tous les vins ne sont pas destinés à une longue conservation. Un vin rouge de garde, un blanc moelleux ou liquoreux ou encore un champagne peuvent être conservés plusieurs années sans difficulté, là ou les vins blancs et rouges légers sont généralement destinés à une consommation plus rapide.
Démarrer son investissement dans le vin n'est pas évident et vous avez beaucoup de paramètres à prendre en compte avant d'être sûr de sélectionner la bonne bouteille. En gardant en tête les principaux risques, en choisissant la méthode d'investissement la plus adaptée à votre profil et en respectant les critères de sélection et de conservation d'une bouteille, vous augmenterez considérablement vos chances de bien investir dans le vin.
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